常常有人问，这世界上有没有绝对的好公司与烂公司？
如果有，要以什么标准去筛选评量呢。
答案是财报数据。
一般公司的财报数据主要分成三张表：资产负债表，利润表，现金流量表。
不过，这三张表上面有上百个数据，一个一个去研读，通常不是会计财务专业的人，很难看明白内部的秘密。
而就算是会计专业的人，看完这三张表，最少也要至少 1 小时以上，很难看出个什么道理。
有没有什么更快的方式可以梳理数据？有！
先看重点： ROE
巴菲特的价值投资方法提到一件事，他非常看中一个指标 ROE（股东回报率）。如果只能看一个指标去筛选一间公司的财务，他会优先选择使用这个指标。
而 ROE 又可以解构成三个维度：财务能力，运营能力，盈利能力。
贵州茅台的 ROE 为 35.6%。就是这样来的
ROE 计算公式为：净利率 48.7% x 总资产周转率 0.53 x 杠杆倍数 1.37 = ROE 35.6%
150 个指标简化到：五大面象25 个指标
根据这个思路，其实我们分析一间公司的财报，并不需要看到 150 个指标，其实根据一间公司的运营状况。需要研究的主要指标其实只需要五大面象大概 25 个指标。
还是看不懂的话，也别先著急。其实阅读公司并没有一般人想像的难。
我换个角度解释你可能就不会觉得真的很难了。
财报还能这样看：新手也能找出赚钱的肥奶牛
我们可以把投资一间公司，想像成是买入一条会产奶的母牛。那怎么知道投资一条母牛会不会赚钱呢？
看五个方向：
1. 盈利能力（摄取营养能力）
盈利能力采取的指标是：ROE 、毛利率、净利率、EPS。其实就是衡量这条母牛现在吃的草营养好不好。如果营养不好，再怎么运动，奶产量也是有限。不吃不喝，怎么可能产奶呢？
2. 营运能力（转化成奶水的能力）
营运能力采取的指标是：总资产周转率、存货周期、应收帐款周期。
衡量的是一条母牛吃下营养后，转换成奶水的能力。越高越好。
3. 财务结构（加速挤奶的能力）
一般来说，如果一条牛够健康，奶水充足，其实是有能力加速挤奶的。但是身体也要能够承受的起。
采取的指标是：负债占资产比率。
4. 偿债能力（抵抗疾病的能力）
牛偶尔也会闹个肚子、感冒。偿债能力比喻牛抵御疾病的能力。如果偿债能力不好，可能一个小感冒就能要了这只奶牛的病。
采取的指标是：流动比率、速动比率、利息保障倍数。
5. 现金流能力（血流状态）
现金流之于公司，就如同血液之于牛。
如果牛身体里面没有血，就是死了。我们要投资一条牛，不能只看牛的肌肉长的如何吧？得先确认牛是不是死了….
以这个五个角度来看。我们就很容易考察出一间公司的具体财务好坏。
五大角度 360 度体检
再看不懂也没关系，我们针对这 5 大面象的 25 个指标，进行打分。各个方向，相对算出一个分数。
可以将原本阅读财报的时间，从一个小时降到 3 秒钟。
这套算法借鉴了杜邦分析法的三个维度：
- 盈利能力
- 营运能力
- 财务结构
并且另外加上了两个指标：
- 现金流
- 偿债能力
去做分析。
财报分数相对指标
一般来说：
- > 80 ，财务状况非常好
- 70~80，财务状况良好
- 60~70，财务状况中等
- < 40，财务状况恶劣
当然，财务分数并不是绝对的。投资股票购买前，还是得深入考察各项指标（使用杜邦分析法），观看细部财务指标与阅读原始财报。
同业横向比较
有时候，单看一间公司分数，是很难看出好坏的。这时候还可以用站上的同业比较功能，如拼多多、京东、亚马逊。更加考察出一间公司的指标好坏。
